17 个环节 · 54 家公司

消费产业链

+3.4%全链 · 1 个月

原料成本压在品牌商的毛利上，渠道决定谁能涨价，消费者的收入和信心决定可选消费；必需消费看提价与销量，可选消费看客流与周期。

消费产业链覆盖 17 个环节、54 家公司，其中 0 个是卡脖子环节。
过去 1 个月全链上市公司涨跌中位数 +3.4%，同期标普 500 0.0%。
最强环节是「大卖场与会员店」（+9.0%），最弱是「动力电池技术」（−16.8%），相差 25.8 个百分点。

逐个环节看产业链

左侧为上游，右侧为终端需求。数字为各公司 1 个月涨跌，环节标题旁为中位数。

在 Hub 打开交互产业链图

必需消费可选消费

原料与农产品

农产品加工与贸易−3.6%

ADM−3.6%

汽车电气与电子部件−0.6%

APTV−0.6%

动力电池技术−16.8%

AMPX−16.7%ENVX−16.9%QS−21.2%SLDP−16.5%

品牌与制造

饮料+4.9%

KO+4.6%PEP+2.7%KDP+10.2%MNST+5.3%

零食与包装食品+0.8%

MDLZ+3.6%KHC−2.1%

家居个护与烟草+6.5%

PG+5.8%CL+7.3%PM+4.7%MO+7.6%

运动品牌+1.1%

NKE+4.0%AS+7.0%BC−1.7%YETI−1.9%

家庭个护与美妆+6.6%

EL+3.4%KVUE+6.6%KMB+7.8%CHD+9.2%CLX−2.7%

汽车品牌与制造−6.3%

GM−8.8%F−9.2%TSLA+2.0%2015.HK−3.7%Toyota Motor

零售渠道

装瓶与分销+7.8%

CCEP+7.8%

大卖场与会员店+9.0%

WMT+7.0%COST+11.0%BJ+12.6%PSMT−0.7%

家装、折扣与汽配零售+1.8%

HD+2.9%LOW+0.2%ROST+0.7%ORLY+3.9%

服务与平台

餐饮+4.2%

MCD−1.6%SBUX+4.2%DPZ+4.7%

旅游与住宿+7.3%

BKNG−3.6%ABNB+7.3%MAR+16.1%

电商与外卖平台+1.5%

MELI+1.5%PDD−2.0%DASH−4.0%AMZN+2.9%CART+13.3%

生活服务+4.3%

BFAM+3.0%FTDR+4.7%HRB+11.6%SCI+3.9%

消费者

消费者收入与信心

哪些环节在领涨

每个环节内上市公司涨跌幅的中位数。

1 个月3 个月12 个月

大卖场与会员店+9.0%

装瓶与分销+7.8%

旅游与住宿+7.3%

家庭个护与美妆+6.6%

家居个护与烟草+6.5%

饮料+4.9%

生活服务+4.3%

餐饮+4.2%

家装、折扣与汽配零售+1.8%

电商与外卖平台+1.5%

运动品牌+1.1%

零食与包装食品+0.8%

汽车电气与电子部件−0.6%

农产品加工与贸易−3.6%

汽车品牌与制造−6.3%

动力电池技术−16.8%

标普 5000.0%

旅游与住宿+10.8%

电商与外卖平台+8.6%

生活服务+8.5%

大卖场与会员店+8.3%

饮料+7.0%

装瓶与分销+6.4%

家居个护与烟草+3.5%

家庭个护与美妆+0.7%

家装、折扣与汽配零售−1.0%

零食与包装食品−1.4%

餐饮−4.0%

汽车品牌与制造−4.8%

农产品加工与贸易−8.1%

运动品牌−12.9%

动力电池技术−19.1%

汽车电气与电子部件−21.0%

标普 500+4.7%

旅游与住宿+36.5%

农产品加工与贸易+27.6%

装瓶与分销+23.4%

家居个护与烟草+19.4%

大卖场与会员店+9.8%

饮料+7.8%

家庭个护与美妆+1.8%

运动品牌+0.3%

零食与包装食品−1.9%

生活服务−2.3%

汽车品牌与制造−6.0%

电商与外卖平台−11.8%

家装、折扣与汽配零售−14.7%

餐饮−19.1%

汽车电气与电子部件−46.8%

动力电池技术−71.7%

标普 500+15.8%

关键数字

8 月美国零售与餐饮销售同比+6.0%U.S. Census Bureau · 零售与餐饮销售月度预估

Costco 财年可比销售增速+8.4%Costco · FY26 Q4 及全年财报（SEC 8-K 附件）

麦当劳 Q2 全球同店销售+1.3%McDonald's · 2026 Q2 财报（SEC 8-K 附件）

Booking Q2 间夜量同比+5%Booking Holdings · 2026 Q2 财报（SEC 8-K 附件）

资料来源

U.S. Census Bureau · 零售与餐饮销售月度预估 2026-08 数据（9月16日发布）
Costco · FY26 Q4 及全年财报（SEC 8-K 附件） 2026-09-24
McDonald's · 2026 Q2 财报（SEC 8-K 附件） 2026-08-04
Booking Holdings · 2026 Q2 财报（SEC 8-K 附件） 2026-08-04
Kenvue · Our Brands 2026-10-07（查阅）
Aptiv · Vehicle Architecture Explained 2026-10-07（查阅）

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